Ce mercredi 28 octobre, la Banque du Canada a relevé son taux directeur de 25 points de base, de 2,25 % à 2,50 %. C'est sa première hausse depuis juillet 2023. Elle laisse aussi la porte ouverte à d'autres : « Il pourrait être nécessaire d'augmenter davantage le taux directeur », écrit-elle dans son communiqué.
La hausse était attendue par les marchés. Pour un ménage québécois, elle touche d'abord les hypothèques à taux variable et les marges de crédit. Voici ce qui change, et ce qui ne change pas.
Le taux variable monte, le taux fixe reste jusqu'au renouvellement
La décision : le taux directeur passe à 2,50 %. Le taux officiel d'escompte passe à 2,75 % et le taux de rémunération des dépôts, à 2,45 %.
Votre hypothèque variable : son taux suit le taux préférentiel de votre banque. Il était de 4,45 % avant l'annonce. Si les banques suivent la Banque du Canada, comme elles le font d'habitude, il passera à 4,70 %. Comptez environ 250 $ d'intérêts de plus par année pour chaque tranche de 100 000 $ de solde.
Votre hypothèque fixe : rien ne change avant le renouvellement.
La suite : la prochaine décision tombe le 9 décembre 2026.
La décision en chiffres
| Repère | Valeur |
|---|---|
| Taux directeur avant le 28 octobre | 2,25 % |
| Taux directeur après le 28 octobre | 2,50 % |
| Taux officiel d'escompte | 2,75 % |
| Taux de rémunération des dépôts | 2,45 % |
| Dernière hausse avant celle-ci | juillet 2023 |
| Inflation, selon La Presse canadienne | 3,1 % |
| Inflation sans l'essence, septembre | 2,2 % |
| Taux de chômage | environ 6,5 % depuis plusieurs mois |
| Prochaine décision | 9 décembre 2026 |
| Prochain Rapport sur la politique monétaire | 27 janvier 2027 |
Pourquoi la Banque monte son taux
L'énergie coûte cher, et ça risque de déborder. Les prix du pétrole restent élevés, et le conflit au Moyen-Orient, dans son huitième mois, n'a pas d'issue claire. La Banque veut « réduire le risque que la persistance des prix élevés de l'énergie se propage de façon généralisée » aux autres biens et services.
L'inflation résiste. Selon le communiqué, l'inflation tourne autour de 3 % depuis avril et pourrait atteindre environ 3,5 % d'ici la fin de l'année. Sans l'essence, elle était de 2,2 % en septembre, et les mesures de l'inflation fondamentale sont près de 2 %. Mais on s'attend à ce que les entreprises refilent une plus grande part de leurs hausses de coûts au cours de la prochaine année. « Dans les perspectives, l'inflation est plus élevée et plus persistante qu'on l'anticipait dans le Rapport de juillet », résume la Banque.
L'économie tient encore. Le PIB a progressé de 3,3 % au deuxième trimestre et d'environ 2 % au troisième, selon les indicateurs récents. La Banque prévoit un ralentissement au quatrième trimestre, à cause de nouveaux tarifs américains, puis une reprise en 2027. Le chômage reste autour de 6,5 %.
Ce que ça change pour vous
| Produit | Effet de la hausse |
|---|---|
| Hypothèque à taux variable, paiements ajustables | Le paiement monte dès que votre banque relève son taux préférentiel. |
| Hypothèque à taux variable, paiements fixes | Le paiement ne bouge pas, mais une plus grande part sert aux intérêts : vous remboursez le capital moins vite. |
| Hypothèque à taux fixe | Aucun effet avant le renouvellement. Les taux fixes suivent surtout les rendements des obligations, pas directement le taux directeur. |
| Marge de crédit hypothécaire ou personnelle | Le taux monte avec le taux préférentiel. |
| Épargne, comptes à intérêt élevé et CPG | Les taux offerts pourraient remonter un peu. Comparez avant de renouveler un placement. |
Le calcul pour une hypothèque variable. Une hausse de 0,25 point représente environ 250 $ d'intérêts de plus par année pour chaque tranche de 100 000 $ de solde, soit à peu près 21 $ par mois. Sur un solde de 300 000 $, comptez environ 750 $ par année. Une deuxième hausse de 0,25 point en décembre doublerait ces montants.
Et la suite ?
La Banque dit qu'elle avancera avec prudence, vu l'incertitude. Son Rapport sur la politique monétaire d'octobre prévoit une croissance de 1 % en 2026, puis de 2 % en 2027 et en 2028. L'inflation y est prévue à environ 3 % en moyenne en 2027, un point de plus que dans le rapport de juillet, et de retour à 2 % vers le milieu de 2028. Selon La Presse canadienne, le gouverneur Tiff Macklem a dit que les perspectives d'inflation se sont détériorées depuis juillet.
La prochaine décision tombe le 9 décembre 2026. D'ici là, les données sur l'inflation et l'emploi, et le prix du pétrole, diront si une deuxième hausse se prépare.
Cinq gestes cette semaine
- Vérifiez votre type d'hypothèque. Taux fixe ou variable, et si variable, paiements fixes ou ajustables. C'est écrit dans votre contrat ou dans votre espace client.
- Calculez l'effet sur votre solde. Environ 250 $ par année par tranche de 100 000 $ pour cette hausse. Refaites le calcul avec une deuxième hausse pour voir votre marge de manœuvre.
- Remboursez d'abord la dette variable la plus chère. Une marge de crédit monte avec le taux préférentiel : c'est souvent elle qu'il faut réduire en premier.
- Si votre renouvellement approche, comparez. Demandez une offre à taux fixe et une à taux variable, et regardez le coût total sur le terme, pas seulement le taux.
- Vérifiez le taux de votre épargne. Si votre compte rapporte moins que les offres du marché, comparez avant de déplacer votre argent.
Le bilan, sans parti pris
La hausse est modeste, mais elle change la direction. Depuis juin 2024, la Banque baissait ou maintenait son taux. Elle signale maintenant que l'inflation liée à l'énergie l'inquiète assez pour monter, même avec une croissance qui ralentit et un chômage autour de 6,5 %.
Pour un emprunteur à taux variable, la question utile n'est pas de deviner la prochaine décision. C'est celle-ci : votre budget absorbe-t-il une deuxième hausse de 0,25 point sans toucher à votre épargne d'urgence ?
Questions fréquentes
Quel est le taux directeur de la Banque du Canada le 28 octobre 2026 ?
2,50 %. La Banque du Canada l'a relevé de 25 points de base le 28 octobre 2026, à partir de 2,25 %. C'est sa première hausse depuis juillet 2023.
Pourquoi la Banque du Canada a-t-elle augmenté son taux ?
Parce que l'inflation est plus élevée et plus persistante que prévu en juillet. La Banque veut éviter que les prix élevés de l'énergie, liés au conflit au Moyen-Orient, se propagent aux autres biens et services.
Combien la hausse coûte-t-elle sur une hypothèque à taux variable ?
Environ 250 $ d'intérêts de plus par année pour chaque tranche de 100 000 $ de solde, soit à peu près 21 $ par mois. Avec des paiements fixes, le paiement ne bouge pas, mais vous remboursez le capital moins vite.
Mon hypothèque à taux fixe change-t-elle ?
Non, pas avant le renouvellement. Les taux fixes suivent surtout les rendements des obligations, pas directement le taux directeur.
Le taux préférentiel des banques augmente-t-il ?
Il était de 4,45 % avant l'annonce. Si les banques suivent la Banque du Canada, comme elles le font d'habitude, il passera à 4,70 %. Vérifiez l'avis de votre institution.
Quand aura lieu la prochaine décision de la Banque du Canada ?
Le 9 décembre 2026. La Banque dit qu'il pourrait être nécessaire d'augmenter davantage son taux, tout en avançant avec prudence.
Sources
- Banque du Canada, communiqué du 28 octobre 2026 : hausse de 25 points de base à 2,50 %, taux officiel d'escompte et taux de rémunération des dépôts, projections du Rapport sur la politique monétaire.
- Bank of Canada, press release, October 28, 2026 : inflation autour de 3 % depuis avril, croissance des deuxième et troisième trimestres, prochaines dates.
- Banque du Canada, taux directeur : calendrier des annonces de 2026.
- BNN Bloomberg, La Presse canadienne, 28 octobre 2026 : première hausse depuis juillet 2023, inflation à 3,1 %, propos du gouverneur Tiff Macklem.
- The Globe and Mail, suivi en direct du 28 octobre 2026 : première hausse en plus de trois ans.
- Ratehub, taux préférentiel au Canada : 4,45 % avant l'annonce.
Sources consultées le 28 octobre 2026. Aucun lien de cette page n'est rémunéré.
Avertissement
Cet article est un outil d'information. Il ne remplace ni votre prêteur, ni un planificateur financier, ni un conseiller hypothécaire. Les montants donnés sont des ordres de grandeur ; votre contrat fait foi.